Die Finanzstrategie des Verbund-Konzerns ist auf fünf Säulen aufgebaut:

Entsprechend dieser Strategie setzte der Verbund eine Reihe von Maßnahmen, die 2006 konsequent weiterentwickelt wurden.

Zentrale Konzernfinanzierung durch die Verbund-International Finance B.V.

Im Jänner 2005 wurde eine Finanzierungsgesellschaft in Amsterdam, die VERBUND-International Finance B.V. (VIF) gegründet, um die gesamte mittel- und langfristige Finanzierung im Verbund-Konzern optimal zu bündeln. In den Geschäftsjahren 2005 und 2006 wurden, soweit dies betriebswirtschaftlich sinnvoll war, existierende Fremdmittel der Verbund-Tochtergesellschaften in die VIF übertragen. Künftig werden alle mittel- und langfristigen Finanzierungen für den Verbund-Konzern ausschließlich über die VIF, die unter der Garantie der börsenotierten Verbundgesellschaft steht, durchgeführt. Der kurzfristige Geldausgleich zwischen den Tochtergesellschaften des Verbund-Konzerns wird von der VERBUND-Finanzierungsservice GmbH (VFG) durchgeführt.

Verlängerung des syndizierten 750 Mio. € Kredits

Die Aufrechterhaltung einer ausreichenden Liquiditätsreserve ist ein zentrales Element der Finanzstrategie. Der Verbund-Konzern verfügt aufgrund seiner hohen Bonität über unkommitierte Kreditlinien bei Banken in Höhe von 589,5 Mio. €. Zusätzlich verfügt der Verbund seit Jänner 2005 über einen in Europa breit gestreuten syndizierten Kredit in Höhe von 750 Mio. €, der im Jänner 2007 erneut um ein Jahr verlängert wurde und damit für weitere fünf Jahre zur Verfügung steht. Der syndizierte Kredit soll dem Konzern eine angemessene Liquiditätsreserve sichern und eine weitreichende Flexibilität für mögliche zukünftige Akquisitionen gewähren.

Langfristiges Ziel: starkes Single-A-Rating

Der Verbund-Konzern unterhält eine regelmäßige intensive Kommunikation mit den Rating-Agenturen S&P und Moody´s mit dem Ziel, langfristig ein starkes Single-A-Rating zu halten und damit günstige Finanzierungskonditionen am internationalen Kapitalmarkt zu erzielen. Der Verbund hält derzeit bei S&P ein A/stable outlook und bei Moody´s ein A1/stable outlook.

Optimierung der Risikostruktur

Die Finanzierungsaktivitäten des Verbund werden konsequent nach den Richtlinien des bereits mehrmals prämiierten Risk Managements Treasury ausgerichtet. Dieses Risk-Management-System wird Jahr für Jahr weiterentwickelt und zählt im deutschsprachigen Raum zu den am weitesten entwickelten.

Deutlich positive Entwicklung der Finanzkennzahlen

Hinsichtlich der Finanzkennzahlen läßt sich folgende positive Entwicklung dokumentieren:

Der Zinsaufwand inkl. Kurseffekte verringerte sich um 10,4 % auf 149,5 Mio. €. Ursache dafür waren die weitere konsequente Schuldentilgung weitgehend aus dem Cash-flow sowie positive Währungseffekte aus dem Japanischen Yen. Der Verbund hat in den vergangenen drei Jahren 1.100,1 Mio. € an Verbindlichkeiten getilgt.

Das Gross Interest Cover und das Gross Debt Coverage, die ein bereinigtes Operatives Ergebnis mit dem Zinsaufwand beziehungsweise mit der verzinslichen Bruttoverschuldung in Beziehung bringen, konnten im Berichtsjahr weiter verbessert werden. Ursachen dafür waren einerseits der Anstieg des Operativen Ergebnisses und andererseits die erwähnte weitere Schuldentilgung.

Finanzierungsstruktur

Der Verbund-Konzern weist per 31. 12. 2006 lang- und kurzfristige Finanzverbindlichkeiten(Bilanzwert) in Höhe von 1.239,9 Mio. € aus. Der Fair Value der Finanzverbindlichkeiten beträgt 1.255,4 Mio. € und zeigt, daß der Verbund-Konzern derzeit um 15,5 Mio. € günstiger finanziert ist als zu aktuellen Marktbedingungen. 87,1 % der Finanzverbindlichkeiten sind in Euro und 12,9 % in Japanischen Yen finanziert. Die durchschnittliche Verzinsung der Finanzverbindlichkeiten beträgt 4,0 %. Die Zinsreagibilität zeigt, daß 60,9 % der Finanzverbindlichkeiten fix und 39,1 % variabel verzinst sind. Die Duration des Finanzverbindlichkeitenportfolios beträgt 2,0 Jahre, die durchschnittliche Restlaufzeit ebenfalls 2,0 Jahre.

Bezüglich der erforderlichen Angaben zu IAS 32 und IAS 39 wird auf den Anhang verwiesen.